| dbo:abstract
|
- Die Kelly-Formel, auch Kelly-Kriterium genannt, dient der Gewinnmaximierung von Wetten mit positiver Gewinnerwartung. Sie geht auf den Wissenschaftler John Larry Kelly jr. zurück, der sie 1956 veröffentlichte. Mit einer Wette ist in diesem Zusammenhang das Riskieren eines Geldbetrages (Einsatz) gemeint, der im Gewinnfall mit einem festgelegten Vielfachen des Einsatzes (feste Quote) belohnt wird. Im Verlustfall wird der Einsatz abgegeben. (de)
- In probability theory, the Kelly criterion (or Kelly strategy or Kelly bet), is a formula that determines the optimal theoretical size for a bet. It is valid when the expected returns are known. The Kelly bet size is found by maximizing the expected value of the logarithm of wealth, which is equivalent to maximizing the expected geometric growth rate. J. L. Kelly Jr, a researcher at Bell Labs, described the criterion in 1956. Because the Kelly Criterion leads to higher wealth compared to any other strategy in the long run (i.e., the theoretical maximum return as the number of bets goes to infinity), it is a scientific gambling method. The practical use of the formula has been demonstrated for gambling and the same idea was used to explain diversification in investment management. In the 2000s, Kelly-style analysis became a part of mainstream investment theory and the claim has been made that well-known successful investors including Warren Buffett and Bill Gross use Kelly methods. William Poundstone wrote an extensive popular account of the history of Kelly betting. Also see Intertemporal portfolio choice. (en)
- La formule de Kelly est une règle mathématique déterminant la part de fonds à miser ou investir dans une "loterie" répétée, si le joueur / investisseur cherche à maximiser le taux de croissance de son budget, à long terme.Elle est l'application, dans ce cas simple, du critère de Kelly. (fr)
- 확률론과 시제간(intertemporal) 포트폴리오 선택에서, 켈리공식 (또는 켈리기준, 켈리전략, 켈리베팅)은 반복되는 일련의 베팅에서 최적 베팅규모를 결정하는 공식이다. 단순화된 몇가지 가정 하의 대부분의 도박과 몇몇 투자 시나리오에서, 켈리공식은 장기적으로 다른 어떤 전략보다 우월한 성과를 낸다. (장기란, 관측된 베팅 성공의 비율이 베팅이 성공적일 확률과 동일해지는 기간을 의미한다.) 벨 연구소의 연구원이었던 J. L. Kelly가 1956년 기술하였다. 켈리공식의 현실적 유용성은 검증되었다. 켈리공식은 사전적으로 결정된 비율의 자산을 베팅하는 것이며, 반직관적일수 있다. 한 연구에서 각 참여자가 $25를 받고 60% 확률로 앞이 나오는 동전던지기에 베팅할 것을 요구했다. 최대로 가져갈 수 있는 돈은 $250이었다. "놀랍게도, 28%의 참여자가 파산했고, 평균 지급금액은 $91에 불과했다. 21%의 참여자만이 최대치에 도달했다. 61명 중 18명의 참여자는 한 번의 동전던지기에 올인했고, 2/3의 참여자는 어떤 판에서 뒷면에 걸었다. 두 접근법 모두 최적과는 거리가 멀다." 실험의 확률에 근거해 켈리공식을 사용할 경우, 올바른 접근법은 각 시행에서 걸 수 있는 돈의 20%를 거는 것이다. 베팅 규모는 질 경우 감소하고, 이길 경우 증가한다. 켈리공식이 장기적으로 다른 어떤 전략보다 더 좋은 성과를 약속한다는 것이 무조건적인 것처럼 보일 수 있지만, 몇몇 이코노미스트들은 이에 격하게 반발하며, 개개인의 특정한 투자제약이 최적 성장률에 대한 필요성을 압도할 수 있다고 주장한다. 일반적으로 인정되는 대안은 베팅의 크기가 베팅 결과의 기대 효용을 극대화 해야 한다는 기대 효용이론이다. (로그 형태의 효용을 갖는 개인에게, 켈리 공식은 효용을 극대화 하므로 문제가 없다; 더 나아가, Kelly는 원 논문에서 유한한 횟수의 시행만이 이뤄지는 도박의 경우 효용함수가 필요하다고 명확히 언급했다.) 변동성을 축소하기 원하거나, 베팅에서의 우월성 계산시 포함된 비결정론적 오류로부터의 보호 등 현실적인 여러 이유 때문에, 현실적으로는 켈리공식 지지자들도 일반적으로 부분적 켈리(켈리공식에서 산출된 금액의 특정 비율을 베팅하는 것)를 주장한다. 최근 켈리공식은 투자론의 주류의 일부가 되었고, 워렌 버핏과 빌 그로스 등 성공한 투자자들이 켈리공식을 사용한다는 주장이 제기되어왔다. (ko)
- Nella teoria della probabilità, il criterio di Kelly (anche strategia di Kelly o puntata di Kelly) è una formula utilizzata per determinare la quantità ottimale del capitale da investire in una scommessa. Nella maggior parte degli scenari di gioco e alcuni scenari di investimento, la strategia di Kelly farà sostanzialmente meglio di qualsiasi strategia diversa nel lungo periodo. (it)
- Критерий Келли (англ. Kelly criterion) — финансовая стратегия ставок, разработанная Джоном Л. Келли в 1956 году. Эта стратегия определяет размеры ставок в процентах от величины ваших денежных средств. Но может возникнуть ситуация когда ставка игрока будет меньше минимальной ставки букмекера. Эта стратегия сложна тем, что требует правильной оценки вероятностного исхода. В 2000-х годах анализ в стиле Келли стал частью основной теории инвестиций, и было заявлено, что известные успешные инвесторы, включая Уоррена Баффета и Билла Гросса, используют методы Келли. Формула расчета оптимального размера ставки:
* — коэффициент букмекера
* — оценка события игрока
* — коэффициент размера следующей ставки Пример:
* Ваш банк: 1000$
* Коэффициент букмекера: 3
* Ваша оценка исхода события: 0.4 Ставка игрока: . Критерий Келли используется не только в ставках на исход спортивных событий, но и на бирже.При использовании данного метода у игрока возникают следующие проблемы: 1.
* При завышенной оценке исхода игрок потеряет больше денег, а при недооценке исхода он не сможет получить ту прибыль, на которую рассчитывал. 2.
* Используя этот метод, игрок должен ставить на события, переоцененные букмекером. Например, если он оценил исход как 50 %, то коэффициент букмекера должен быть выше 2. При правильной оценке исходов событий банк растет быстрее любой другой стратегии, чем этот критерий и знаменит. В связи со сложностью определения точного значения вероятности исхода события и большими колебаниями банка(вероятность разорения до X% от банка составляет X%) не многие игроки рискуют использовать данную стратегию в реальных ставках. Этот критерий известен экономистам и теоретикам-финансистам под такими именами как критерий роста капитала, стратегия оптимального роста, максимизация логарифмической полезности, «стратегия максимизации геометрического среднего портфеля» и т. д.Эдвард Торп начал практическое применение Критерия Келли ведя счёт карт в блэк-джеке, по совету Клода Шеннона, который, как и Джон Л. Келли работал в Bell Labs.С выработкой своей стратегии игры, игрок практически становится инвестором в инвестиционной компании и может применять для инвестирования . (ru)
- 凱利公式、凱利方程、凱利判據、凱利策略（英語：Kelly criterion、Kelly strategy、Kelly bet），是一種根据赌博赢或输的概率，计算出每次下注的资金占所有赌本的最佳比例的公式，由約翰·拉里·凱利於1956年在《》中發表，可用以計算出每次遊戲中應投注的資金比例。除可將長期增長率最大化外，此方程式不允許在任何賭局中，有失去全部現有資金的可能，因此有不存在破產疑慮的優點。方程式假設貨幣與賭局可無窮分割，而只要資金足夠多，在實際應用上不成問題。 (zh)
|
| rdfs:comment
|
- Die Kelly-Formel, auch Kelly-Kriterium genannt, dient der Gewinnmaximierung von Wetten mit positiver Gewinnerwartung. Sie geht auf den Wissenschaftler John Larry Kelly jr. zurück, der sie 1956 veröffentlichte. Mit einer Wette ist in diesem Zusammenhang das Riskieren eines Geldbetrages (Einsatz) gemeint, der im Gewinnfall mit einem festgelegten Vielfachen des Einsatzes (feste Quote) belohnt wird. Im Verlustfall wird der Einsatz abgegeben. (de)
- La formule de Kelly est une règle mathématique déterminant la part de fonds à miser ou investir dans une "loterie" répétée, si le joueur / investisseur cherche à maximiser le taux de croissance de son budget, à long terme.Elle est l'application, dans ce cas simple, du critère de Kelly. (fr)
- Nella teoria della probabilità, il criterio di Kelly (anche strategia di Kelly o puntata di Kelly) è una formula utilizzata per determinare la quantità ottimale del capitale da investire in una scommessa. Nella maggior parte degli scenari di gioco e alcuni scenari di investimento, la strategia di Kelly farà sostanzialmente meglio di qualsiasi strategia diversa nel lungo periodo. (it)
- 凱利公式、凱利方程、凱利判據、凱利策略（英語：Kelly criterion、Kelly strategy、Kelly bet），是一種根据赌博赢或输的概率，计算出每次下注的资金占所有赌本的最佳比例的公式，由約翰·拉里·凱利於1956年在《》中發表，可用以計算出每次遊戲中應投注的資金比例。除可將長期增長率最大化外，此方程式不允許在任何賭局中，有失去全部現有資金的可能，因此有不存在破產疑慮的優點。方程式假設貨幣與賭局可無窮分割，而只要資金足夠多，在實際應用上不成問題。 (zh)
- In probability theory, the Kelly criterion (or Kelly strategy or Kelly bet), is a formula that determines the optimal theoretical size for a bet. It is valid when the expected returns are known. The Kelly bet size is found by maximizing the expected value of the logarithm of wealth, which is equivalent to maximizing the expected geometric growth rate. J. L. Kelly Jr, a researcher at Bell Labs, described the criterion in 1956. Because the Kelly Criterion leads to higher wealth compared to any other strategy in the long run (i.e., the theoretical maximum return as the number of bets goes to infinity), it is a scientific gambling method. (en)
- 확률론과 시제간(intertemporal) 포트폴리오 선택에서, 켈리공식 (또는 켈리기준, 켈리전략, 켈리베팅)은 반복되는 일련의 베팅에서 최적 베팅규모를 결정하는 공식이다. 단순화된 몇가지 가정 하의 대부분의 도박과 몇몇 투자 시나리오에서, 켈리공식은 장기적으로 다른 어떤 전략보다 우월한 성과를 낸다. (장기란, 관측된 베팅 성공의 비율이 베팅이 성공적일 확률과 동일해지는 기간을 의미한다.) 벨 연구소의 연구원이었던 J. L. Kelly가 1956년 기술하였다. 켈리공식의 현실적 유용성은 검증되었다. 최근 켈리공식은 투자론의 주류의 일부가 되었고, 워렌 버핏과 빌 그로스 등 성공한 투자자들이 켈리공식을 사용한다는 주장이 제기되어왔다. (ko)
- Критерий Келли (англ. Kelly criterion) — финансовая стратегия ставок, разработанная Джоном Л. Келли в 1956 году. Эта стратегия определяет размеры ставок в процентах от величины ваших денежных средств. Но может возникнуть ситуация когда ставка игрока будет меньше минимальной ставки букмекера. Эта стратегия сложна тем, что требует правильной оценки вероятностного исхода. В 2000-х годах анализ в стиле Келли стал частью основной теории инвестиций, и было заявлено, что известные успешные инвесторы, включая Уоррена Баффета и Билла Гросса, используют методы Келли. Пример: Ставка игрока: . (ru)
|
