Content-Length: 836991 | pFad | https://web.archive.org/web/20141026103702/http://luisfi61.com/category/inversiones/

t=() Inversiones | Luis Figueroa CARPE DIEM

inversiones


2
oct 13

No hay confianza para las inversiones

La percepción de confianza para motivar las inversiones en Guatemala se encuentra en uno de los niveles más bajos de los últimos 20 meses advierte un  informe del banco central.  El Banco de Guatemala reporta una caída de 44% y le atribuye esta situación a la inseguridad, a la falta de certeza jurídica y ¡¿a la falta de recaudación tributaria?!  Yo diría que a  la falta de certeza en la legislación tributaria; y a la arbitrariedad en la legislación y en la administración tributarias.

A mí no me extraña.  La verdad es que cuando uno platica con extranjeros que visitan Guatemala -por poco, o por largo tiempo- la mayoría de ellos temen mucho por su seguridad y por la de sus hijos.  Entienden que hay inseguridad en todas partes (East Washington D.C., o Buenos Aires, para citar dos); pero destacan que a la inseguridad chapina se le suma un nivel elevado de impunidad.  Así no hay quien pueda.

A mi no me extraña; porque la puñalada tributaria es una fuente impresionante de inestabilidad y de arbitrariedad que pone a cualquier inversión en una situación delicada de vulnerabilidad.  Cualquiera, por decisión administrativa, puede ser acusado de delincuente de acuerdo con las leyes tributarias chapinas y en el contexto de la guerra perdida contra las drogas.

Así no hay quein pueda contra la pobreza.  Sin inversiones productivas, ¿de dónde va a salir la riqueza?  Sin inversiones productivas, ¿de dónde van a salir más y mejores empleos?  Sin inversiones productivas sólo se benefician los fabricantes de miseria que viven de los focos de conflicto y de perpetuar la pobreza.

¿Cómo va a haber confianza para los inversionistas si la dirigencia popular puede empuñar fusiles de asalto y bloquear la construcción de una hidroeléctrica?  ¿Cómo va a habar confianza para los inversionistas si la dirigencia popular puede bloqear inversiones millonarias?

Con aquellas realidades contrastan las fantasías.  Mientras que la dirigencia popular -con el puño combativo y por medio de los movimiento sociales- impulsa su revolución para la miseria, los políticos y sus funcionarios gastan dinero de los tributarios en viajes y reuniones:  Para supuestamente aprovechar fuentes de energía renovable que permitirían reducir los costos de la factura petrolera, se celebra el  XXII Foro regional de energía renovable para usos productivos en el Istmo, organizado por la Alianza en Energía y Ambiente con Centroamérica e impulsado por el Sistema de Integración Centroamericana y la embajada de Finlandia entre inversionistas nórdicos (¿Nórdicos de los países que financian a los movimientos terroristas en Guatemala?).  El encuentro es en Panamá y…¿les habrán contado que si invierten en Guatemala sus proyectos podrían ser saboteados?


14
feb 13

¿Inversiónes sin estado de derecho y sin certeza jurídica?

Como en un episodio de Fantasías animadas de ayer y hoy, el presidente Otto Pérez Molina dijo que vamos a encontrar los caminos para tener la cooperación, y atender las necesidades de los empresarios, empresas y comercio que tenemos con EE. UU., para que encuentren un ambiente cada vez más adecuado para seguir con los negocios.  El Mandatario anda en España ofreciéndoles a los inversionistas un negocio de 10,000 millones de dólares.  Pérez está trabajando en un foro para atraer inversiones.

Todo aquel alboroto fantástico contrasta con la realidad que tienen que enfrentar las inversiones en Guatemala en cuanto a ausencia de estado de derecho, ausencia de certeza jurídica y ausencia de protección para la propiedad; y para muestra, lo que sigue:

En agosto de 2012, el abogado Sergio Beltetón interpuso un Amparo -en representación de varias comunidades indígenas- ante una sala judicial, contra del Registro General de la Propiedad por haber inscrito varias fincas antiguas, en 1925, sobre las cuales estas comunidades reclaman derechos ancestrales.

Intentos como estos no son algo nuevo; pero, sorprendentemente, los resultados sí.  La Cámara de Amparos, amparó provisionalmente a los interponentes; y resolvió ordenarle al Registro que suspenda las inscripciones registrales de las propiedades descritas en la solicitud de Amparo (que son varias fincas, propiedad privada, en  Izabal).

Que una sala judicial resuelva de esta manera es improcedente e ilegal, por lo que la Cámara del Agro está analizando acciones legales para defender la propiedad y garantizar que esta orden anómala no siente un precedente y no quede en firme, ya que ello socavaría  la certeza jurídica del derecho de propiedad privada y la de la seguridad registral en Guatemala; todo ello en violación de la Constitución, en perjuicio del Estado de Derecho, y eliminando toda la normativa ordinaria en el tema de propiedad, acabando con la certeza jurídica, que es uno de los pilares de la inversión y del empleo en el país.

El Presidente anda por ahí ofreciéndoles el oro y el moro a inversionistas extranjeros; pero lo cierto es que sin certeza jurídica, sin estado de derecho, sin protección a la propiedad, cualquier inversionista con dos dedos de frente haría bien en pensar dos veces si valdrá la pena tomar en serio a Pérez Molina.   Y si alguien tiene dudas, que les pregunte a las mineras, a las generadoras de energía eléctrica y a otras inversiones y emprendimientos que constantemente son víctimas de chantajes y hasta de violencia.


9
nov 11

Opciones para invertir tus ahorros

A principios de los años 90 cuando las tasas de interés estaban políticamente altas, hubo boom de inversiones en títulos privados por medio de la Bolsa de Valores.  Y tuve la experiencia de comprar varios de aquellos títulos porque, la verdad sea dicha, si uno guarda su dinero en el banco, al final de cuentas para perdiendo.  La inflación es tan alta y las tasas tan bajas, que no tiene cuenta.

En fin…cuento esto porque luego las tasas de interés fueron políticamente reducidas y se vino el crack que muchas personas recuerdan con amargura.  Tuve pagarés de una exporatadora de café que quebró y dejó a mucha gente silbando en la loma; pero, por un golpe de suerte, ya había salido de ellos cuando ocurrió el desastre.

Como yo me sabía muy bien la lección de que no hay que tener todos los huevos en una sóla canasta; y me sabía también aquello de que mientras más alta es la tasa de interés, más alto es el riesgo, salí indemne de todo aquello y me gocé la experiencia.  Además, protegí bastante el valor de mis ahorros de entonces, que se hubieran hecho nada si los hubiera dejado en una cuenta de ahorros, o si los hubiera invertido en castillos de naipes.

Cuento esto porque hoy leo que los títulos de deuda y las acciones han vuelto a la Bolsa de Valores Nacional.  Seguramente es un fenómeno que ya tiene ratos; pero hasta hoy lo veo en un diario.  Y me da gusto porque la vida económica y financiera de los guatemaltecos sería distinta si hubieran un mercado de capitales y un mercado de deuda desarrollados y sanos.

Si tienes unos quetzales ahorrados, prueba la experiencia de comprar títulos de deuda, o acciones, ¡sin olvidar las reglas que mencioné arriba!

Y por cierto…me causó mucha gracia, pero mucha gracia, que viendo lo que está pasando en Italia, España y Grecia con la deuda pública de aquellos países, un experto chapín haya dicho que el riesgo es más seguro cuando se trata de deuda pública como bonos y letras.  Precisamente, la lección que deberían aprender los macroeconomistas, de lo que está pasando con los grandes estados benefactores (financiados con deuda pública e impuestos exorbitantes) es que las deudas soberanas -que ofrecen altos intereses y están respaldadas por políticos- no son más seguras que las deudas privadas que ofrecen intereses razonables y están respaldadas por productividad.


10
oct 11

¿De dónde van a salir los empleos y los salarios?

El ministerio de Finanzas reporta, hasta agosto, un gasto de Q34.8 millardos, superior en un 10.5 por ciento a los Q31.4 millardos erogados durante la ejecución presupuestaria del mismo periodo de 2010.

Los recursos del sector privado o voluntario de los guatemaltecos, son desviados -en forma creciente- hacia el sector público o coercitivo: Durante septiembre, la recaudación creció 30.6 por ciento respecto de igual mes de 2010.

La red vial está desmoronándose por todas partes, con los consecuentes daños para las personas productivas en todo el país.

Cuando la Administración, al fin hace algo, lo hace mal, como ocurrió con la dársena del Puerto de Champerico, y así desperdicia el dinero que les quita a los tributarios y que tanta falta hace.

¿Nos extraña, entonces, que la revista Forbes haya colocado a Guatemala entre los países menos atractivos para invertir?

Y si no hay inversiones, ¿de dónde van a salir más y mejores empleos? Si no hay inversiones, ¿cómo van a subir sanamente los salarios?  Si el dinero de los guatemaltecos se desperdicia, se maladministra y se pierde en corrupción, ¿cómo vamos a salir de la pobreza?


1
jun 11

El matateroterolá de la explotación petrolera

- Buenos días Su Señoría, matateroterolá.

-¿Que quería Su Señoría, materetoterolá?

- Yo quería ofrecer áreas para explotación petrolera, matateroterolá.

- Eso no nos interesa, matateroterolá.

Así me sonó el juego cuando leí que sólo dos empresas se disputan el cointrato para operar el área Yalcanix, misma que posee reservas estimadas en 140 millones de barriles de crudo.

A pesar de que el precio del Oro Negro es muy bueno, la delincuencia y la demencial oposición a la actividad petrolera entre los ecohistéricos y la dirigencia popular, auyentan a las empresas que pudieran estar interesadas en explotar el petróleo chapín.

En realidad había cuatro áreas en ofrerta; pero para las otras tres nadie mostró interés.  ¡Claro!, ¿qué clase de inversionistas van a mostrar entusiasmo por invertir en un país tan hostil como Guatemala?


27
ago 09

¿De Borges?, para Alvaro "San Nicolás" Colom

Ahora se debe trabajar en recuperar la imagen del país, dijo Alvaro San Nicolás Colom, cuando se quejó de que ¿quién va a invertir en un país donde acusan al presidente de asesino?


Se cuenta de Jorge Luis Borges -y la verdad es que no se si es cierto, o no- que cuando el gobierno de su país le pidió que trabajara con la administración para mejorar la imágen de la Argentina; el escritor contestó que lo que había que mejorar era la realidad Argentina. Borgiana, o no, la anécdota le cae como anillo al dedo a San Nicolás.

El Presidente hizo esta referencia en el contexto del asesinato de Rodrigo Rosenberg.


31
jul 09

Aviso a futuros inversionistas en Guatemala

Cuando usted esté pensando en invertir en Guatemala, seguramente pasará por sitios como el de Invest in Guatemala y Pronacom, entre otros parecidos. Y bueno…sí es cierto que este es un país con grandes potencialidades, también es cierto que las telecomunicaciones son estupendas, y es cierto que está estratégicamente localizado entre el Norte y el Sur de América, así como entre los océanos Atlántico y Pacífico. También es cierto que los chapines somos gente trabajadora, querendona y hábil.

Lo que no le dirán en esos lugares es que su inversión estará a merced de las decisiones arbitrarias que emitirán, administraciones y funcionarios inescrupulosos y venales.
No le dirán que aquellas administraciones pueden incumplir sus compromisos y que los tribunales de justicia son un ñaque.
No le dirán que su inversión será chantajeada por una multitud de dirigencias y grupos de presión vinculados con todo tipo de intereses racistas, ecohistéricos y sexistas, por ejemplo; y que algunos de esos grupos están íntimamente relacionados con la exguerrilla.
No le dirán que, como acaba de ocurrir con la minera Montana, los funcionarios de la administración no tendrán empacho alguno en echar a andar un rumor y alborotar el avispero de la opinión pública para perjudicar su inversión. Aunque luego todo resulte en nada.
Todo aquel que esté pensando en invertir en Guatemala, ¡y sobre todo si su inversión depende de decisiones políticas!, debería consultar con las siguientes empresas cuya experiencia le será de mucho valor:
Grupo Iberdrola, que tiene inversiones en el campo de la energía eléctrica.
Railroad Development Corporation, que tiene inversiones en el área de los ferrocarriles.
Goldcorp, que las tiene en la actividad minera.

2
jun 09

Inversiones en Guatemala, bajo Los Colom

Leo que Brasil es invitado a invertir en Guatemala…y bajo la administracion de Los Colom, les sugiero a los brasileños que les pregunten a los españoles cómo les va con sus inversiones en el subsector eléctrico, a Posner con las suyas en el ferrocarril, o a los canadienses con las suyas en minería…y así que se vaya la cosa.


13
abr 09

Son pocos, pobres y chingan…

Ahora que veo los anuncios que explican que el 80% de lo que producen las mineras se queda en Guatemala; y que comparo eso con el acoso que sufren esas empresas.  Y ahora que corre el rumor de que una importante empresa petrolera y gasolinera está por irse de Guatemala, y lo comparo con el tema de Petrocaribe, me acordé de algo que dijo el gerente de un gigante transnacional antes de sacar sus operaciones de Guatemala hace unos pocos años: Ustedes son pocos, pobres y chingan
El personaje se referían a lo pequeño del mercado guatemalteco, al poco poder adquisitivo que hay aquí y a los altos costos de transacción -legales e ilegales- que caracterizan esta plaza.  
Más que enojarnos, la expresión de aquel alto ejecutivo debería ponernos a pensar; sobre todo ahora que hay una crisis, y que las crisis pueden convertirse en oportunidades, o hacerse más profundas.

Digg!


7
nov 08

Xalalá, un llamado de atención

Odebrecht, una firma brasileña que había expresado interés en la construcción de la hidroeléctrica Xalalá, no participará porque “no encontraron suficiente apoyo gubernamental para enfrentar la oposición comunitaria en contra de la central”. 

La empresa sudamericana tuvo la gentileza de expresar sus razones en una carta; pero las otras ocho compañías que habían comprado las bases, ni siquiera se molestaron en presentarse al acto de apertura de las ofertas.  Y no los critico por eso.

Lo que está ocurriendo con Xalalá debe ser un llamado de atención que los gurús de la promoción de inversiones y la burocracia encargada de ese tema no deben ignorar.  El alcahueteo de las dirigencias indigenista y ecohistérica está empezando a tener efectos en los inversionistas potenciales, que ya se dieron cuenta de que seguramente no vale la pena emprender en un país donde un puñado de revoltosos puede poner en jaque a la autoridad (inexistente) y donde los tribunales de justicia son un circo de marionetas cuyos hilos se mueven por motivos políticos.

Mientras tanto, cada día que se atrasa la construcción de más fuentes de energía eléctrica, es un día en el que nos acercamos a los apagones y a las escaseces que ya vivimos en los años 90.

Alberto Cohen, presidente del Instituto Nacional de Electrificación ha salido con una de esas ideas que lo dejan a uno papo.  El funcionario dijo que ahora hay dos caminos: volver a licitar, o buscar que el Fondo Monetario Internacional, o el Banco Mundial se hagan cargo.  Esto es, ignorar la raíz del problema; o bien, que se hagan cargo unos a los que la plata no les cuesta y que, por lo tanto, podrían no tener empacho alguno en hacer este tipo de inversión altamente riesgosa.

En cuanto al mismo tema, Julio Estrada, director del Programa Nacional de Competitividad, contó algo que tampoco hay que dejar pasar por alto: “Hay empresas como Enel, que entran hasta cuatro años antes a la comunidad”, o sea que, en plena crisis financiera internacional,  se espera que una empresa gasta cuatro años de sometimiento a chantajes, antes de que pueda empezar su proyecto. 

Lo cierto es que entrar a la comunidad quiere decir perder tiempo y recursos humanos y económicos en reuniones aburridas y desgastantes, en pagar campo y uniformes para el fútbol, financiar los caprichos de las dirigencias locales, humillarse, aguantar necedades, y quién sabe qué más.

Sin seguridad jurídica y mientras se alcahuetee al jacobinismo, este tipo de proyectos no va a avanzar de forma sana.  Yo digo que estamos viendo la tempestad y a nadie se le ha ocurrido persingnarse.


29
ago 08

Una lección dura

Ahora que leo que hubo inversionistas privados que perdieron plata por haber hecho inversiones en la empresa Mecado de Futuros, S.A -y lamentando mucho que eso haya sucedido- se me ocurre repetir una lección básica e importante que los chapines no hemos aprendido ni con la experiencia de repetidos casos similares: Mientras más alta es la tasa de interés que ofrece un captador de inversiones; mayor es la posibilidad de riesgo que sufren esas inversiones.

Esto es porque quienes ofrecen inversiones más seguras no tienen necesidad de incentivar con tasas altas a los inversionistas potenciales. La tasa alta es, además y de alguna manera, una compensación por el riesgo eventual de las inversiones.

Esto ha sido así siempre y en todo lugar; y por eso es que es raro que la gente no escarmiente, luego de experiencias como Autocasa y muchas otras. Tanto las inversiones riesgosas, como las inversiones más seguras tienen sus funciones y propósitos particulares; pero es de personas responsables saber reconocerlas y una forma fácil de empezar a hacerlo es por la tasa que ofrecen.


19
ago 08

La mano derecha, y la mano izquierda

¿Hay un adagio que dice: que tu mano derecha no sepa lo que hace tu mano izquierda? Yo creo que la administración socialdemócrata chapina anda en esas.

Por un lado vemos a Alvaro Colom en el II Foro sobre Competitividad de las Américas “exortando a los empresarios a invertir en el país”; y por otro lado lo vemos minando a la Empresa Eléctrica de Guatemala, que es propiedad de la multinacional Unión Fenosa.

He aquí vomo veo las cosas:

Para el establecimiento de las tarifas por energía eléctrica hay un procedimiento (PDF). Según ese procedimiento y a grandes rasgos, los distribuidores proponen tarifas y la Comisión Nacional de Energía Eléctrica (cuyo actual presidente es Carlos Colom), le hace observaciones a dicha propusta. Si ambas partes no se ponen de acuerdo, entre los dos nombran el equivalente de un tribunal de arbitraje.

En algún momento, la CNEE “supo” por dónde iba la propuesta de la EEGSA y publicó tarifas de valor agregado de distribución sin que se siguiera el procedimiento citado arriba.

La EEGSA reaccionó solicitando un amparo porque la Comisión había publicado el VAD sin estar facultada para ello; y una jueza le concedió el amparo provisional. Sin embargo, a las 6 horas, la jueza enmendó su resolución y en un acto que los gringos llamarían flip flop, cambió su decisión y desamparó a la Empresa Eléctrica. Las malas lenguas dicen que fue por presiones políticas. Pero vaya usted a saber.

La EEGSA estuvo legítimamente amparada durante 6 horas, lapso que la CNEE aprovechó para publicar tarifas en abierta violación a la ley. Por este acto, digo yo, la Empresa podría proceder penalmente contra la Comisión, si tuviera las agallas y si fuera respaldada por el gobierno español, dada la nacionalidad de Unión Fenosa. Y eso está por verse.

Algunos analistas tienen la hipótesis de que el apretón contra la EEGSA es una estrategia de la administración socialdemócrata para empezar a nacionalizar la distribución de energía eléctrica; y a mí, esa hipótesis no me parece descarada. La producción de un VAD habiendo eludido el procedimiento legal; y la publicación de tarifas mientras está vigente un amparo judicial, son decisiones de naturaleza política que nada tienen que ver con la cuestión de si aquel VAD es técnico, o no. Yo creo que la conexión Colom (en la CNEE y en el Ejecutivo), tomó la decisión política de pasarse la ley por el Arco del Triunfo y emprenderla contra la EEGSA.

El acto tendría la apariencia superficial de un asunto técnico; y en apariencia, el estrangulamiento de la EEGSA no sería una nacionalización que es tan mal vista en todas partes (excepto en la Venezuela de Chávez, o en ambientes como los de Ortega en Nicaragua, Correa en Ecuador, o Morales en Bolivia). Un acto como aquel obligaría al cierre de operaciones de la Empresa Eléctrica y ¿quién saldría al rescate? La administración Colom. Técnicamente no sería una nacionalización, sino un rescate. Pero un análisis detallado y no ideológico, mostraría que sí lo es.

Por eso es irónico que el Presidente chapín ande promoviendo inversiones en foros internacionales, cuando aquí, en casa, su administración maquina esquemas para apoderarse políticamente de inversiones ajenas.


27
may 08

I´m a train, I´m a train, I´m a tricky train

El presidente socialdemócrata, Alvaro Colom, informó que se respetará la concesión del usufructo a Ferrovías para la operación del tren, y que su intención es solventar el diferendo actual. Durante la administración de Oscar Berger fue declarado lesivo un contrato por el equipo ferroviario. Ante esto, Ferrovías, operada por la empresa Railroad Develpment Corporation, demandó al Estado en un arbitraje internacional y pidió US$65 millones.

Mucho se comenta sobre este caso: que RDC no salpicó donde debería, que la empresa contribuyó a la campaña de Colom y que la administración nunca cumplió con desalojar las vías. Lo bueno, sin embargo, es que una de las últimas cosas que Guatemala necesita ahora es enviar el mensaje de que no es un lugar seguro para las inversiones. Hubiera sido muy mala seña que la administración se echara atrás con esta concesión, ya que los inversionistas internacionales hubieran entendido, con claridad, que aqui, la espada de Damocles de la arbitrariedad pende sobre toda actividad.


10
jul 07

Un trato, ¿es un trato?

Como cuenta mi amigo Luis Ernesto: Unión Fenosa se queja de que la administración nunca cumplió con el aporte que le correspondía para un fideicomiso para la ampliación de las líneas eléctricas en el interior del país. Y un contrato es un contrato, aunque talvez en Guatemala, no.

A los comerciantes de la 6a. Avenida de la zona 1 (los formales que tienen locales) Tu Muni los obligó a quitar los rótulos que tenían sobre aquella arteria (bajo el concepto de Centro Histórico); y a cambio el ayuntamiento se comprometió a quitar a los vendedores informales de las banquetas (que de hecho tapan a los locales formales). El resultado: fuera rótulos y quedan los informales…

Ahora la víctima es el ferrocarril, según esta historia publicada por el Los Angeles Times:

The Pittsburgh millionaire who spent $15 million to revive Guatemala’s once-defunct railroad said Monday that the freight trains would stop rolling Oct. 1.

His company, Railroad Development Corp., is locked in a legal battle with the Central American nation’s government, which Posner said has made it impossible to keep operating the money-losing service.

“Enough is enough,” Posner said. “It’s clear that at every level of Guatemalan society there is, at best, a lack of respect and, at worst, an outright hostility to everything that we have been trying to accomplish.”

Posner said the company would continue running trains to the end of September to meet previous commitments to freight customers.

The company will also press ahead, he said, with a legal action seeking $65 million in compensation from the government for allegedly damaging its business. Guatemalan officials did not respond to a request for comment.

Posner, 51, was the subject of a Times profile last month that chronicled his efforts to restore rail service to Guatemala, whose national railroad ceased functioning in 1996.

Posner’s railroad firm in 1998 won a 50-year concession to get the freight trains rolling again. It reopened a 200-mile stretch of track running from the capital of Guatemala City to the Atlantic port of Puerto Barrios, a feat hailed by train buffs but which never turned a profit.

Posner has made a career out of salvaging troubled railways in far-flung parts of the globe, including Malawi, Mozambique and Estonia.

But Guatemala has proved a tougher haul than any of them. Scrap metal thieves routinely plunder the tracks. Thousands of squatters have taken up residence in the right of way. Washouts ravage the rails during the rainy season.

But Posner said his biggest stumbling block in Guatemala had been the government. He claims that it failed to honor its agreement to contribute $3 million for track improvement and to evict squatters from the most potentially profitable lines.

When the company pressured the government to live up to its end of the bargain, Posner said, it retaliated with a rare and powerful legal maneuver to repossess its locomotives and rail cars.
That 2006 action is still tied up in court. But Posner said the threat alone scared off customers, sending his firm into a downward spiral.

In its suit against Guatemala, the company is invoking an investor protection clause in the Central American Free Trade Agreement, which includes the U.S. and Guatemala.

That pact forbids governments from expropriating assets of foreign investors. The railroad firm filed a claim in Washington last month before a special international dispute panel. A decision could take two years.

Posner said he finally concluded that nine years of spinning his wheels in Guatemala was enough.

“We can’t succeed in a country that doesn’t want us there,” Posner said.
Some say Guatemala might end up the real loser.

“The implications for foreign investors are not good,” said Carlisle Johnson, a political analyst and host of a popular radio program called “Good Morning Guatemala.” “Who is going to come in after this fiasco?”

marla.dickerson@latimes.com










ApplySandwichStrip

pFad - (p)hone/(F)rame/(a)nonymizer/(d)eclutterfier!      Saves Data!


--- a PPN by Garber Painting Akron. With Image Size Reduction included!

Fetched URL: https://web.archive.org/web/20141026103702/http://luisfi61.com/category/inversiones/

Alternative Proxies:

Alternative Proxy

pFad Proxy

pFad v3 Proxy

pFad v4 Proxy